Lợi thế thương mại là một loại tài sản vô hình, tức là một tài sản không có vật chất và thường rất khó định giá. Một số loại tài sản vô hình khác ngoài lợi thế thương mại bao gồm tài sản trí tuệ, thương hiệu, vị trí và các yếu tố khác. Lợi thế thương mại đề cập đến một khoản phí bảo hiểm theo giá thị trường hợp lý của công ty mà người mua trả và khoản phí bảo hiểm này thường có thể được gắn với các yếu tố vô hình, chẳng hạn như danh tiếng, sự phát triển trong tương lai, mức độ phổ biến của thương hiệu hoặc nguồn nhân lực. Đây là phần giá trị doanh nghiệp không được quy cho các tài sản khác của doanh nghiệp. Phương pháp tính lợi thế thương mại có thể được sử dụng để biện minh cho việc giá trị thị trường của doanh nghiệp cao hơn giá trị sổ sách của nó. Mặc dù có một số cách để tính lợi thế thương mại, nhưng phương pháp dựa trên lợi nhuận được sử dụng phổ biến nhất. Biết rằng thiện chí phát sinh chỉ một khi giá trị mà người mua phải trả để có được tài sản vượt quá giá trị ban đầu của tài sản đó và không phải trước đó.
Bươc chân
Phương pháp 1/3: Tính toán lợi thế thương mại bằng cách sử dụng lợi nhuận trung bình
Bước 1. Hiểu lợi nhuận trung bình áp dụng như thế nào
Với phương pháp này, giá trị của lợi thế thương mại bằng lợi nhuận bình quân trong một thời gian nhất định, nhân với số năm. Đây là cách đơn giản và phổ biến nhất để tính lợi thế thương mại.
- Tóm lại, công thức như sau: Lợi thế thương mại = Lợi nhuận trung bình X Số năm.
- Ví dụ: nếu bạn sử dụng lợi nhuận trung bình hàng năm cho 2010-2014, nhân với số năm 5 để thu được lợi thế thương mại.
Bước 2. Điều chỉnh các con số trước khi thực hiện các phép tính
Đảm bảo bạn thực hiện các điều chỉnh sau trước khi tính lợi nhuận trung bình của mình:
- Tất cả các khoản lợi nhuận bất thường phải được khấu trừ vào thu nhập ròng trong năm mà chúng kiếm được.
- Tất cả các khoản lỗ bất thường phải được cộng vào thu nhập ròng trong năm mà chúng phát sinh.
- Lợi nhuận phi hoạt động (lợi nhuận từ hoạt động đầu tư) phải được khấu trừ vào thu nhập ròng trong năm mà nó kiếm được.
Bước 3. Tính toán lợi thế thương mại
Bắt đầu bằng cách xác định lợi nhuận trung bình cho năm được tính. Bí quyết là cộng lợi nhuận trong mỗi năm liên quan và chia nó cho số năm.
Bước 4. Giả sử có một công ty đã tạo ra lợi nhuận sau (trong năm có liên quan):
2010: 200.000.000 IDR; 2011: 220.000.000 IDR; 2012: 190.000.000 IDR; 2013: 210.000.000 IDR. Tất cả những lợi nhuận này được cộng lại để có được tổng lợi nhuận là 820.000.000 IDR.
- Chia tổng số ($ 820.000.000) cho số năm, trong ví dụ này là 4. Kết quả là lợi nhuận trung bình. Như vậy, lợi nhuận trung bình là 205.000.000 IDR.
- Vì lợi thế thương mại bằng lợi nhuận trung bình của một năm nhất định nhân với số năm liên quan, trong ví dụ trên lợi thế thương mại là $ 820.000.000. Như vậy, lợi thế thương mại đơn giản là tổng lợi nhuận lũy kế từ các năm có liên quan. Trên thực tế, chi phí và lợi nhuận bất thường sẽ làm thay đổi kết quả.
Bước 5. Thêm lợi thế thương mại vào giá trị thị trường hợp lý của doanh nghiệp
Khi đưa ra đề nghị cho một doanh nghiệp, lượng lợi thế thương mại có thể được cộng vào giá trị thị trường hợp lý của doanh nghiệp, hay còn gọi là tài sản trừ đi nợ phải trả. Trong trường hợp này, lợi thế thương mại là phần bù vào giá trị thị trường hợp lý của doanh nghiệp phản ánh lợi nhuận bình quân của doanh nghiệp trong nhiều năm.
Phương pháp 2/3: Tính toán lợi thế thương mại bằng cách sử dụng siêu lợi nhuận
Bước 1. Tìm lợi nhuận trung bình
Trong phương pháp này, bạn cần hiểu lợi nhuận trung bình của mình từ những năm trước. Cộng lợi nhuận từ các năm trước và chia cho số năm.
Ví dụ: một công ty có thể tạo ra lợi nhuận 200.000.000 Rp vào năm 2010, 20.000.000 Rp vào năm 2011, 190.000.000 Rp vào năm 2012 và 210.000.000 Rp vào năm 2013. Cộng tất cả chúng lại để có được 820.000.000 Rp và chia cho số năm, trong trường hợp này là 4. Kết quả là lợi nhuận trung bình là 205.000.000 IDR
Bước 2. Lấy lợi nhuận bình quân trừ đi lợi nhuận ban đầu
Lợi nhuận siêu ngạch (siêu lợi nhuận) là khoản lợi nhuận vượt quá mức lợi nhuận bình quân. Để hiểu rõ hơn về siêu lợi nhuận, hãy tìm lợi nhuận ban đầu của công ty trong năm nay và trừ đi lợi nhuận trung bình của năm trước. Ví dụ, giả sử lợi nhuận trung bình của doanh nghiệp là 200.000 đô la. Trong một năm, bạn nhận được lợi nhuận ròng là 230.000.000 Rp. Chênh lệch giữa lợi nhuận mua lại và lợi nhuận trung bình được gọi là siêu lợi nhuận, trong ví dụ trên là 30.000.000 IDR.
Bước 3. Tìm hiểu công thức siêu lợi nhuận để tìm kiếm lợi thế thương mại
Để tính lợi thế thương mại, hãy cộng lợi nhuận siêu ngạch của năm, sau đó nhân với số năm mua đã thỏa thuận. Tóm lại, Lợi thế thương mại = Siêu lợi nhuận X Số năm.”
Bước 4. Chú ý đến cách thức thực hiện mô hình
Ở đây chúng tôi cung cấp một ví dụ để giải thích cách áp dụng công thức siêu lợi nhuận.
- Giả sử lợi nhuận trung bình là 200.000.000 đô la, nhưng lợi nhuận ban đầu trong khoảng thời gian bốn năm như sau: 2010: 210.000.000 đô la; 2011: Rp230.000.000; 2012: Rp210.000.000; 2013: Rp.200.000.000.
- Lợi nhuận siêu ngạch cho mỗi năm được tính bằng cách lấy lợi nhuận bình quân trừ đi lợi nhuận ban đầu. Trong năm 2010, siêu lợi nhuận là 10.000.000 IDR; cho năm 2011 là 30.000.000 IDR, v.v.
- Cộng lãi siêu ngạch của các năm có liên quan. Trong ví dụ này, bạn cộng 10.000.000 đô la + 30.000.000 đô la + 10.000.000 đô la + 0 = 50.000.000 đô la.
- Cuối cùng, lợi nhuận siêu ngạch được nhân với số năm. Trong trường hợp này lợi thế thương mại = $ 50.000.000 X 4 hoặc $ 200.000.000.
Bước 5. Cộng lợi thế thương mại vào giá trị thị trường hợp lý của doanh nghiệp
Trong trường hợp này, lợi thế thương mại sẽ phản ánh khả năng thu thêm lợi nhuận của công ty. Bằng cách cộng lợi nhuận siêu ngạch với giá trị thị trường hợp lý của đơn vị kinh doanh, giá mua sẽ phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty.
Phương pháp 3/3: Tính lợi thế thương mại bằng cách sử dụng vốn hóa lợi nhuận
Bước 1. Hiểu cách viết hoa
Phương thức này bắt đầu với kết quả của một trong hai phương pháp trên. Bắt đầu từ phương pháp lợi nhuận bình quân hoặc siêu lợi nhuận, phương pháp vốn hóa xác định số vốn cần thiết để tạo ra lợi nhuận bình quân hoặc siêu lợi nhuận, giả sử doanh nghiệp thu được tỷ suất lợi nhuận bình thường (ROR) cho một ngành cụ thể. Số vốn này được gọi là giá trị lợi nhuận được vốn hóa, và phần chênh lệch giữa tổng số vốn được sử dụng có thể được coi là lợi thế thương mại.
Bước 2. Tính tổng vốn sử dụng
Để tìm số vốn được sử dụng, chỉ cần trừ tài sản khỏi nợ phải trả. Tóm lại, công thức là: Vốn sử dụng = Tài sản - Nợ phải trả.
Bước 3. Tìm hiểu cách tính giá trị vốn hóa lợi nhuận
Để có thể sử dụng phương pháp vốn hóa lợi nhuận, trước tiên bạn cần biết cách tính giá trị vốn hóa lợi nhuận.
Để tìm giá trị vốn hóa lợi nhuận, trước tiên bạn phải nhân lợi nhuận trung bình hoặc siêu lợi nhuận với 100 (cả hai đều hoạt động tốt). Sau đó, chia tổng cho tỷ suất sinh lợi thông thường. Tóm lại, công thức như sau: Giá trị vốn hóa trung bình / siêu lợi nhuận = Lợi nhuận trung bình hoặc siêu lợi nhuận X (100 / Tỷ lệ hoàn vốn bình thường). Công thức này tính toán lượng vốn cần thiết để thu được lợi nhuận bình quân hoặc siêu lợi nhuận của doanh nghiệp, với giả định là tỷ suất lợi nhuận bình thường
Bước 4. Tính toán lợi thế thương mại
Chỉ cần trừ giá trị vốn hóa trung bình / siêu lợi nhuận cho số vốn được sử dụng từ Bước 2. Công thức như sau: Lợi thế thương mại = Giá trị vốn hóa trung bình / siêu lợi nhuận - Vốn đã sử dụng.
- Hãy thử hiểu ví dụ sau. Giả sử công ty có lợi nhuận trung bình là $ 40,000,000 trong một ngành mà tỷ suất sinh lợi thông thường là 10%. Công ty cũng có tài sản là 1.000.000.000 Rp và nợ phải trả là 500.000.000 Rp. Tổng giá trị vốn hóa của công ty là 40.000.000 × 100/10, tương đương 400.000 CUỐN. Vốn đã sử dụng = 1.000.000.000 IDR 700.000.000 IDR, là 300.000.000 IDR. Cuối cùng, lợi thế thương mại bằng với lợi nhuận được vốn hóa trừ đi số vốn được sử dụng, hoặc $ 400.000 $ 300.000.000. Thiện chí là 100.000.000 Rp.
- Sử dụng phương pháp này, lợi thế thương mại là sự phản ánh sự khác biệt giữa tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp so với tỷ suất lợi nhuận thông thường. Ví dụ, trong trường hợp này, doanh nghiệp kiếm được lợi tức trên vốn sử dụng là 13% (Rp40.000.000 / Rp300.000.000). Tuy nhiên, tỷ suất sinh lợi thông thường là 10%. Phương pháp này chỉ đơn giản là ghi nhận khoản phí bảo hiểm 3% và "vốn hóa" nó hoặc xác định số vốn cần thiết để tạo ra lợi tức là 40.000.000 IDR dựa trên tỷ lệ hoàn vốn 10%. Trong trường hợp này, nó có giá 400.000 đô la, hoặc hơn 100.000 đô la so với giá trị thị trường hợp lý của tài sản doanh nghiệp. Giá trị 100.000.000 CU có thể được cộng vào giá trị hợp lý của doanh nghiệp khi doanh nghiệp được bán hoặc mua để phản ánh tỷ suất lợi nhuận cao của công ty.
Lời khuyên
- Tất cả các phương pháp trên đều có thể được sử dụng, và thường thì phương pháp mang lại giá tốt nhất sẽ được chọn.
- Bài viết này được tạo ra chỉ cho mục đích thông tin. Sử dụng kế toán công hoặc luật sư được chứng nhận nếu bạn muốn kiểm tra các tính toán về lợi thế thương mại được thực hiện hoặc nếu bạn không biết cách tốt nhất để đánh giá lợi thế thương mại của doanh nghiệp.
- Một số phương pháp tính toán khác bao gồm phương pháp dựa trên thị trường và dựa trên chi phí, mặc dù cả hai phương pháp này hiếm khi được sử dụng.
