Giá trị tài sản ròng (NAV) là một con số xác định giá trị của cổ phiếu trong các quỹ chứng khoán khác nhau, chẳng hạn như quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ hoặc quỹ giao dịch hoán đổi (ETF). Trong khi giá cổ phiếu liên tục thay đổi khi thị trường mở cửa, giá trị tài sản ròng của quỹ được tính vào mỗi thời điểm đóng cửa trao đổi mỗi ngày, để phản ánh những thay đổi về giá của khoản đầu tư được nắm giữ. Tính toán giá trị tài sản ròng giúp nhà đầu tư dễ dàng theo dõi giá trị cổ phiếu của họ trong quỹ và giá trị tài sản ròng thường xác định giá trị bán cổ phiếu.
Bươc chân
Phần 1/3: Tính giá trị tài sản ròng
Bước 1. Chọn ngày đánh giá
Giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ hoặc ETF thay đổi hàng ngày khi thị trường mở cửa, vì giá trị đầu tư luôn biến động. Để tính toán giá trị tài sản ròng của bạn, bạn phải sử dụng dữ liệu quỹ để tính toán vào những ngày có liên quan đến nhu cầu của bạn. Chọn một ngày cụ thể và đảm bảo rằng tất cả các giá trị được sử dụng để tính giá trị tài sản ròng của quỹ là từ ngày này.
Bước 2. Tính tổng giá trị chứng khoán của quỹ vào cuối ngày định giá
Chứng khoán quỹ là việc nắm giữ cổ phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác. vì giá trị của các chứng khoán này được đăng hàng ngày, bạn có thể tìm hiểu giá trị khoản đầu tư của quỹ vào từng loại chứng khoán vào cuối ngày định giá.
Tổng giá trị này phải bao gồm giá trị của tất cả tiền mặt tại ngày định giá, cũng như tất cả các tài sản ngắn hạn và dài hạn mà quỹ nắm giữ
Bước 3. Giảm các khoản nợ tồn đọng của quỹ
Ngoài các khoản đầu tư, quỹ còn có một số khoản nợ phải trả. Nợ phải trả này là số tiền được vay để đầu tư bổ sung, với kỳ vọng rằng các khoản tiền có thể thu được lãi từ các khoản đầu tư với lãi suất cao hơn lãi suất được trả trên các khoản cho vay chưa thanh toán. Lấy tổng giá trị của chứng khoán được tính trừ đi số nợ này.
Bản cáo bạch của quỹ sẽ liệt kê từng tài sản và nợ phải trả của quỹ. Tải xuống bản cáo bạch trực tuyến hoặc gọi điện. Hầu hết các tờ báo đều có mục trao đổi chứng khoán hàng ngày cho biết giá trị đóng cửa của tất cả các cổ phiếu được giao dịch
Bước 4. Chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành trong quỹ
Kết quả của phép tính này là giá trị của tài sản ròng, hoặc giá trị của một phần của một cổ phiếu đối với tài sản mà quỹ sở hữu. Nếu bạn có nhiều cổ phiếu trong quỹ, bạn có thể chia giá trị tài sản ròng cho số cổ phiếu nắm giữ để tìm ra giá trị thị trường của khoản đầu tư của bạn. Giá trị tài sản ròng thường xác định giá mua hoặc giá bán của quỹ tương hỗ, do đó bạn có thể mong đợi bán lại cổ phiếu với giá gần với giá trị tài sản ròng.
- Đối với quỹ tương hỗ, giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu được tính hàng ngày. Cách tính này dựa trên giá đóng cửa của chứng khoán quỹ.
- Các lệnh mua và bán cho quỹ tương hỗ được xử lý dựa trên giá trị tài sản ròng vào ngày đó. Vì giá trị tài sản ròng được tính vào thời điểm đóng cửa của sàn giao dịch, nên các nhà đầu tư sẽ phải đợi cho đến ngày hôm sau để giao dịch theo mức giá đó.
Phần 2/3: Đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ dài hạn với Giá trị tài sản ròng và Tổng lợi nhuận
Bước 1. Tính tổng số tiền hoàn lại
Tổng lợi nhuận của quỹ là tổng giá trị của tất cả cổ tức được trả, giá trị lợi nhuận vốn đã trả và tất cả các khoản tăng giá trị tài sản ròng trong thời hạn của người nắm giữ chứng khoán, chia cho giá mua quỹ. Tổng lợi tức được trình bày dưới dạng tỷ lệ phần trăm để mô tả tỷ lệ phần trăm của giá mua mà người nắm giữ chứng khoán nhận được trong việc phân phối tiền mặt và đánh giá cao quỹ trong thời gian đầu tư của quỹ.
Theo luật, các quỹ tương hỗ phải phân phối tiền lãi vốn (dòng tiền dương từ việc mua và bán cổ phiếu với quỹ tương hỗ) cho các cổ đông của quỹ. Điều này khác với cổ phiếu vì người nắm giữ nhận được tiền lãi vốn khi tăng giá cổ phiếu, và không phải dưới hình thức thanh toán trực tiếp. Do đó, chỉ riêng giá trị tài sản ròng của quỹ là không đủ để đánh giá hiệu quả hoạt động dài hạn của quỹ
Bước 2. Đánh giá tổng tỷ lệ hoàn trả của bạn
Bạn phải phân tích tổng tỷ suất sinh lợi để xác định liệu thu nhập nhận được từ khoản đầu tư của quỹ có đủ hay không. Hầu hết các quỹ đều khá đa dạng và các quỹ tương hỗ sẽ hoạt động tốt hơn thị trường chứng khoán. Trong khi thị trường chứng khoán liên tục thay đổi, bạn nên đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ so với thị trường để đảm bảo quỹ đó nhận được lợi nhuận hợp lý.
Ở Mỹ, từ năm 1962 đến nay, lợi nhuận hàng năm của S&P 500 là 10%. Lợi nhuận hàng năm của S&P 500 từ tháng 9 năm 2005 đến tháng 9 năm 2015 là 7%. Cần lưu ý rằng lợi nhuận nhận được thay đổi tùy thuộc vào thời gian sở hữu và lợi nhuận từ các cổ phiếu riêng lẻ có thể rất khác nhau. Bạn nên so sánh tổng tỷ suất sinh lợi với tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán trong khoảng thời gian được đánh giá, đồng thời xem xét tỷ suất sinh lợi tổng thể hợp lý
Bước 3. Đánh giá giá trị tài sản ròng của quỹ của bạn
Giá trị tài sản ròng là một chỉ báo tốt về mức độ duy trì giá trị của khoản đầu tư của quỹ. Nếu bạn mua một quỹ tương hỗ 500.000 IDR, thu nhập đầu tư của quỹ là 50.000 IDR mỗi năm và có thể duy trì giá trị tài sản ròng 500.000 IDR hàng năm, về cơ bản bạn đang kiếm được 10% lãi suất cho quỹ hàng năm và số tiền tăng lên là rất nhiều cao hơn lãi suất tiết kiệm. Bằng cách theo dõi giá trị tài sản ròng của cổ phiếu quỹ, bạn có thể theo dõi liệu khoản đầu tư có thể duy trì giá trị của nó, cũng như tạo ra thu nhập hay không.
Hầu hết các chuyên gia đầu tư đều cảnh báo về sự nguy hiểm của việc sử dụng giá trị tài sản ròng cho các khoản đầu tư giống như việc định giá các khoản đầu tư cổ phiếu bằng cách sử dụng giá cổ phiếu hàng ngày. Vì quỹ tương hỗ trả tất cả thu nhập và tiền lãi cho cổ đông của mình (ngoài phí quản lý được trả để quản lý quỹ), quỹ tương hỗ thành công không phải tăng giá trị tài sản ròng của mình theo thời gian. Thay vào đó, giá trị tài sản ròng cần được duy trì trong khi cung cấp các khoản thanh toán lãi vay cho các cổ đông
Bước 4. Điều chỉnh khoản đầu tư quỹ của bạn
Sau khi đánh giá giá trị tài sản ròng và tổng lợi nhuận trên hiệu suất đầu tư của quỹ của bạn, hãy xem xét liệu khoản đầu tư có cần được điều chỉnh hay không. Trong khi quỹ tương hỗ được coi là một trong những khoản đầu tư cổ phiếu an toàn và đa dạng nhất, một số quỹ tập trung đặc biệt vào các lĩnh vực thị trường cụ thể, chẳng hạn như công nghệ hoặc chăm sóc sức khỏe. Nếu bạn cảm thấy rằng một quỹ cụ thể không mang lại lợi nhuận như bạn mong đợi, hãy chuyển đi nơi khác và điều chỉnh khoản đầu tư của bạn cho phù hợp.
Phần 3/3: Tìm hiểu các ứng dụng khác của giá trị tài sản ròng
Bước 1. Xác định giá trị kinh tế của một công ty
Đây được gọi là cách tiếp cận dựa trên tài sản để định giá một công ty. Phương pháp này được sử dụng khi doanh nghiệp không còn hoạt động và chuẩn bị thanh lý.
- Chọn một ngày định giá và sử dụng bảng cân đối kế toán vào ngày đó.
- Nếu cần, hãy điều chỉnh lại tài sản và nợ phải trả theo giá trị thị trường hợp lý. Điều này có nghĩa là giá trị tài sản và nợ phải trả của công ty được điều chỉnh lại theo giá mua và giá bán trên thị trường hiện tại. Phương pháp này có thể được áp dụng cho các tài sản như hàng tồn kho, thiết bị vốn và tài sản cũng như các khoản nợ phải trả như kiện tụng và các khoản đảm bảo dồn tích.
- Bao gồm tất cả các tài sản và nợ phải trả chưa được ghi nhận không được nêu trên bảng cân đối kế toán nhưng vẫn ảnh hưởng đến giá trị của công ty. Ví dụ, tất cả các vụ kiện tụng đang chờ giải quyết vì vậy công ty cần thực hiện thanh toán trong chu kỳ hoạt động tiếp theo. Nhập số tiền tổn thất ước tính của công ty.
- Trừ tài sản cho nợ phải trả và chia cho tổng số cổ phiếu phổ thông để thu được giá trị tài sản ròng của công ty trên mỗi cổ phiếu.
- Ví dụ: giả sử một công ty có tài sản là 120 triệu Rp, nợ phải trả là 100 triệu Rp và 10 triệu cổ phiếu phổ thông. Tài sản trừ đi nợ phải trả thu về 20 triệu Rp. Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu của công ty là 20 triệu IDR / 10 triệu = 2 IDR trên mỗi cổ phiếu.
Bước 2. Đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư bất động sản (DIRE)
DIRE là công ty sở hữu các bất động sản sinh lời và các nhà đầu tư có thể thoải mái mua cổ phần của công ty này. Bạn có thể tính giá trị sổ sách (giá trị tài sản trừ đi khấu hao) của tất cả tài sản trong khoản đầu tư này. Tuy nhiên, việc tính toán giá trị tài sản ròng cung cấp bức tranh tốt hơn về giá trị thị trường của cổ phiếu DIRE.
- Bắt đầu bằng việc thẩm định tài sản thuộc sở hữu của DIRE. Một phương pháp là chia lợi nhuận hoạt động của tài sản (doanh thu trừ chi phí hoạt động) cho tỷ suất vốn hóa (tức là tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng của tài sản dựa trên lợi nhuận của nó).
- Ví dụ: nếu tổng lợi nhuận hoạt động của DIRE là 200 triệu IDR và tỷ lệ vốn hóa trung bình là 7%, thì giá trị tài sản là 286 triệu IDR (200 triệu IDR / 7% = 286 triệu IDR).
- Nếu bạn đã sở hữu giá trị của tài sản, hãy trừ đi phần nợ phải trả, chẳng hạn như khoản nợ thế chấp mà bạn vẫn còn, để có giá trị tài sản ròng. Ví dụ, giả sử tổng nợ thế chấp và các khoản nợ khác của ví dụ trên là 187 triệu Rp. Giá trị tài sản ròng của tài sản là 286 triệu IDR - 187 triệu IDR = 99 triệu IDR.
- Chia giá trị tài sản ròng cho số cổ phiếu phổ thông. Giả sử có 30 triệu cổ phiếu. Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu là 99 triệu IDR / 30 triệu = 3,30 IDR trên mỗi cổ phiếu.
- Giá niêm yết trên mỗi cổ phiếu đối với DIRE về lý thuyết phải gần với giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu
Bước 3. Đánh giá hiệu quả của hợp đồng bảo hiểm liên kết chung
Các hợp đồng bảo hiểm liên kết chung có thể thay đổi tương tự như quỹ tương hỗ. Chính sách này thu được giá trị tiền mặt của nó thông qua các khoản đầu tư vào các tài khoản riêng biệt. Giá trị của một chứng khoán có thể thay đổi theo những biến động của thị trường. Vì hợp đồng này được bán dưới hình thức sở hữu đơn vị của bên mua bảo hiểm, nên giá trị của hợp đồng có thể được đánh giá bằng cách tính giá trị tài sản ròng trên mỗi đơn vị.
