Tỷ lệ tăng trưởng bền vững (SGR) là một con số cho thấy khả năng của công ty trong việc tăng doanh thu mà không cần tăng vốn tự có, thu hút các khoản vay từ các chủ nợ, hoặc thu được vốn từ các nhà đầu tư. Đối với các chủ doanh nghiệp nhỏ, con số này thể hiện số tiền có thể tạo ra mà không cần thêm vốn chủ sở hữu hoặc các khoản vay ngân hàng. Các chủ doanh nghiệp quy mô nhỏ và lớn phải tính toán tốc độ tăng trưởng bền vững để xác định xem có đủ vốn để đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh doanh hay không.
Bươc chân
Phần 1/2: Tính toán tỷ lệ tăng trưởng bền vững
Bước 1. Chia doanh số theo tổng tài sản
Thương số của doanh thu và tổng tài sản theo tỷ lệ phần trăm được gọi là tỷ lệ sử dụng tài sản, là tỷ lệ phần trăm doanh thu từ tổng tài sản.
Ví dụ: tổng tài sản cuối năm = 100.000 IDR. Tổng doanh thu trong 1 năm = 25.000 IDR. Tỷ lệ sử dụng tài sản = Rp25,000 / Rp100,000 = 25%. Điều này có nghĩa là bạn đang tận dụng 25% tài sản của công ty để tạo ra doanh số bán hàng
Bước 2. Chia thu nhập ròng cho tổng doanh thu
Con số thu được là lợi nhuận của công ty vào cuối năm hoặc tỷ lệ phần trăm lợi nhuận từ tổng doanh số bán hàng trong 1 năm sau khi trừ tất cả các chi phí. (Doanh thu thuần là tổng doanh thu trừ đi chi phí).
Ví dụ: thu nhập ròng = 5.000 IDR. Mức sinh lời của công ty = 5.000 IDR / 25.000 IDR = 20%. Điều này có nghĩa là, trong 1 năm, bạn kiếm được thu nhập ròng bằng 20% tổng doanh thu và phần còn lại được sử dụng để tài trợ cho các chi phí mà công ty phải trả
Bước 3. Chia tổng nợ cho tổng vốn chủ sở hữu
Con số thu được là mức độ sử dụng tài chính của công ty.
- Tính tổng vốn chủ sở hữu bằng cách lấy tổng tài sản trừ đi tổng nợ.
- Ví dụ: tổng nợ = 50.000 IDR và tổng vốn chủ sở hữu = 50.000 IDR. Điều này có nghĩa là mức độ sử dụng tài chính = 100%.
Bước 4. Nhân mức sử dụng tài sản, khả năng sinh lời và sử dụng tài chính
Sau khi tính toán ba phần trăm, hãy nhân lên. Con số thu được là tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity [ROE]). Hình này cho thấy số lợi nhuận công ty có thể được sử dụng để tạo ra lợi nhuận trong tương lai.
Ví dụ: để tính ROE, hãy nhân ba phần trăm ở trên, 25% x 20% x 100% = 5%
Bước 5. Chia thu nhập ròng cho tổng số cổ tức
Con số thu được là tỷ lệ cổ tức, là tỷ lệ phần trăm thu nhập được chia cho các cổ đông. (Nếu bạn là chủ doanh nghiệp nhỏ, bất kỳ khoản thu nhập nào bạn nhận được cho mình vào cuối năm không bao gồm tiền lương là cổ tức).
Ví dụ: Thu nhập ròng = 5.000 IDR. Cổ tức = 500 IDR. Tỷ lệ cổ tức = Rp500 / Rp5,000 = 10%
Bước 6. Trừ tỷ lệ cổ tức 100%
Đây là tỷ lệ giữ lại của công ty hoặc tỷ lệ phần trăm thu nhập ròng được giữ lại vì lợi ích của công ty sau khi trả cổ tức.
- Ví dụ: tỷ lệ giữ chân công ty = 100% - 10% = 90%.
- Tỷ lệ giữ lại của công ty đóng vai trò quan trọng vì nó ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng bền vững của cổ tức được chia và người ta cho rằng công ty sẽ tiếp tục trả cổ tức theo tỷ lệ này trong tương lai.
Bước 7. Nhân tỷ lệ giữ chân của công ty và ROE
Đây là những gì được gọi là tốc độ tăng trưởng bền vững. Con số này thể hiện lợi nhuận của công ty từ khoản đầu tư của công ty không có phát hành cổ phiếu mới, ký quỹ cá nhân vào vốn chủ sở hữu, tăng nợ hoặc tăng tỷ suất lợi nhuận.
Ví dụ: để tính tỷ lệ tăng trưởng bền vững, nhân ROE của công ty và tỷ lệ duy trì = 5% x 90% = 4,5%. Kết luận, công ty có thể tăng lợi nhuận được gửi dưới dạng vốn chủ sở hữu lên 4,5% mỗi năm
Phần 2 của 2: Tận dụng dữ liệu về tỷ lệ tăng trưởng bền vững
Bước 1. Tính tốc độ tăng trưởng thực tế
Tốc độ tăng trưởng thực tế là sự gia tăng doanh số bán hàng trong một thời kỳ nhất định. Để tính toán nó, hãy chia số liệu bán hàng của kỳ trước cho doanh số bán hàng trong kỳ hiện tại. Kỳ tính tốc độ tăng trưởng thực tế phải trùng với kỳ tính tốc độ tăng trưởng bền vững.
- Tốc độ tăng trưởng thực tế có thể khác nếu nó được tính toán dựa trên hàng tháng, hàng quý hoặc khoảng thời gian được sử dụng để báo cáo kết quả hoạt động tài chính của công ty. Con số này thường biến động vì nó chỉ tính toán phần trăm thay đổi trong số liệu bán hàng.
- Khi tính toán tốc độ tăng trưởng thực tế, hãy đảm bảo rằng bạn sử dụng số liệu bán hàng trong cùng kỳ. Nếu bạn so sánh số liệu bán hàng của quý 4 với tháng đầu tiên của cùng năm, kết quả sẽ lớn hơn nhiều so với mức cần thiết. Đảm bảo rằng bạn sử dụng dữ liệu với các khoảng thời gian có thể so sánh được, ví dụ: tuần này sang tuần, tháng sang tháng, quý này sang quý, năm này sang năm khác, v.v.
Bước 2. So sánh tốc độ tăng trưởng thực tế với tốc độ tăng trưởng bền vững
Tốc độ tăng trưởng thực tế có thể cao hơn, thấp hơn hoặc bằng tốc độ tăng trưởng bền vững. Tăng trưởng thực tế cao hơn có vẻ khả quan, nhưng nó cho thấy công ty không có đủ tiền mặt để đáp ứng nhu cầu kinh doanh theo tốc độ tăng trưởng thực tế. Nếu tốc độ tăng trưởng bền vững lớn hơn ROE, điều này có nghĩa là công ty vẫn chưa đạt được hiệu quả hoạt động tối đa.
- Ví dụ: chủ sở hữu của một công ty xây dựng xây dựng một ngôi nhà bắt đầu kinh doanh của mình bằng cách đầu tư 100.000 IDR vào vốn chủ sở hữu và rút khoản vay ngân hàng 100.000 IDR. Sau khi điều hành được 1 năm, anh đã tính toán tốc độ phát triển của doanh nghiệp. Hóa ra, tốc độ tăng trưởng thực tế cao hơn tốc độ tăng trưởng bền vững. Khi doanh số bán hàng tăng lên, anh ta cần thêm tiền để trả chi phí lao động và vật liệu để xây một ngôi nhà để kiếm thu nhập. Doanh số tăng là một điều tích cực đối với công ty, nhưng chủ doanh nghiệp không thể tự trang trải mọi chi phí nếu không có thêm nguồn vốn từ các bên khác. Bằng cách biết được sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng, chủ doanh nghiệp có thể lập kế hoạch xem mình sẽ tìm kiếm các nguồn tài trợ hay hạn chế tốc độ tăng trưởng thực tế.
- Tốc độ tăng trưởng thực tế cao không phải là tiêu cực. Điều này có nghĩa là công ty cần thêm quỹ hoạt động, ví dụ bằng cách phát hành cổ phiếu mới, rút các khoản vay, giảm cổ tức hoặc tăng tỷ suất lợi nhuận. Chủ sở hữu của các công ty mới hoạt động thường không rút các khoản vay hoặc phát hành cổ phiếu vào đầu năm và thích điều chỉnh tốc độ tăng trưởng thực tế theo tốc độ tăng trưởng bền vững.
- Nếu tốc độ tăng trưởng thực tế thấp hơn tốc độ tăng trưởng bền vững có nghĩa là công ty chưa đạt được hiệu quả hoạt động tối đa.
Bước 3. Điều chỉnh kế hoạch của công ty
Sau khi hiểu được cái được gọi là tốc độ tăng trưởng thực tế và bền vững, hãy sử dụng dữ liệu để xây dựng kế hoạch công ty. Nếu bạn lập kế hoạch cho tốc độ tăng trưởng thực tế cao hơn tốc độ tăng trưởng bền vững, hãy chuẩn bị trả nhiều chi phí hơn trước khi bạn được hưởng sự gia tăng doanh số bán hàng. Quyết định xem bạn muốn rút một khoản vay, phát hành cổ phiếu, đầu tư quỹ cá nhân hay giảm cổ tức. Nếu bạn không chọn tùy chọn này, hãy giảm tốc độ tăng trưởng thực tế để phù hợp với tăng trưởng bền vững để bạn không phải đầu tư nhiều hơn để trả chi phí hoạt động.
Nếu tốc độ tăng trưởng thực tế thấp hơn tốc độ tăng trưởng bền vững, bạn có nhiều tài sản hơn mức cần thiết để thực hiện các kế hoạch của công ty. Nếu bạn không có kế hoạch tăng sản lượng, hãy cân nhắc xem bạn muốn trả một số khoản nợ hay chia cổ tức cho các cổ đông
Bước 4. Đưa ra quyết định khôn ngoan
Hãy nhớ rằng tốc độ tăng trưởng được tính toán dựa trên dữ liệu trong quá khứ và không thể dự đoán chính xác hiệu quả hoạt động của công ty. Tốc độ tăng trưởng thực tế và bền vững có thể không bao giờ giống nhau. Vì vậy, hãy sử dụng những con số này như một công cụ và hướng dẫn để xây dựng kế hoạch công ty, thay vì làm dữ liệu cản trở việc ra quyết định hoặc khiến hoạt động kinh doanh gặp nguy hiểm. Tốc độ tăng trưởng bền vững sẽ có lợi hơn sau khi công ty hoạt động được một thời gian và hoạt động kinh doanh đáng tin cậy hơn. Trong năm đầu tiên, tốc độ tăng trưởng thực tế và bền vững có thể có nhiều biến động, nhưng điều này được mong đợi.
